现金价值是人身保险非常核心的概念，尤其是长期重疾险、增额终身寿险、长期寿险，几乎所有保单权益都和现金价值挂钩，但绝大多数投保人并不理解它的含义。简单来说，现金价值，就是保单在某一个时间点，退保时保险公司能退还给你的钱，也叫 “退保价值”。

长期保险每年缴纳的保费，一部分用于保障成本、保险公司运营费用，剩余部分累计起来，就是现金价值。短期一年期保险，一般现金价值很低，几乎可以忽略；长期保险前期现金价值很低，投保前几年退保，会有大额亏损，这也是很多人退保损失巨大的根本原因。

现金价值有三大常见用途：退保、减保、保单贷款。退保就是直接解除保险合同，保险公司按照当年现金价值给钱，合同终止。如果在等待期内或者投保前期退保，拿到的钱远少于已经交的保费。减保，多见于增额终身寿险，就是减少一部分保额，取出对应的现金价值，保单剩余保障继续有效，适合需要灵活取钱的人群。

保单贷款，是把保单现金价值作为质押，向保险公司借钱，贷款额度一般是现金价值的 80% 左右。保单贷款不影响保障，资金周转困难的时候可以临时使用，但贷款会产生利息，到期需要归还本金利息。

很多销售介绍产品时，会用现金价值演示收益，这里需要特别注意：演示表上的现金价值，是合同白纸黑字确定的，不是预期收益。分红险的分红是不确定的，不能和现金价值混为一谈。

看懂现金价值，能帮大家避开很多保险误区。购买长期保险前，一定要翻看保单现金价值表，了解退保损失，不要轻信 “随时取钱没有损失” 这类宣传。现金价值不是我们交进去的总保费，是保单当下的价值，理解它，才能理性看待长期人身险。